中概股迎集体上涨 科技赛道成主战场

摘要： 中概股迎集体上涨 科技赛道成主战场！4月9日，纽约交易所经历了一场足以载入金融史的疯狂行情。道琼斯指数单日暴涨7.87%...

中概股迎集体上涨 科技赛道成主战场！4月9日，纽约交易所经历了一场足以载入金融史的疯狂行情。道琼斯指数单日暴涨7.87%，标普500指数飙升9.52%，纳斯达克更是以12.16%的涨幅创下24年来最大单日纪录。特斯拉股价飙升22%，苹果市值一夜膨胀4000亿美元，中概股也表现抢眼，文远知行、阿特斯太阳能等个股涨幅突破20%，纳斯达克中国金龙指数单日飙升近5%。

在美上市的中国企业集体上涨并非偶然。文远知行作为自动驾驶领域的黑马，单日涨幅超过21%，反映出中国AI技术落地加速；阿特斯太阳能21%的暴涨则与全球能源转型中中国光伏产业链的地位紧密相关。比特小鹿这类区块链企业单日飙升20%，暗示着数字货币市场对中国技术合规化进程的重新定价。

传统巨头同样不甘示弱。京东、阿里巴巴涨幅均超5%，背后是外资调仓换股的动作。高盛最新持仓显示其正在减持美国本土电商，转而增持中国跨境贸易平台。一度沉寂的在线教育板块，新东方4%的涨幅也透露出资本对政策风向的敏锐嗅觉。

渣打银行将中国股票评级上调至“超配”，指出科技突破与政策刺激正碾压市场对贸易摩擦的恐惧。汇丰全球研究主管Murat Ulgen认为，当前是中国资产二十年来最具吸引力的估值洼地。贝莱德近期对阿里巴巴的持股比例从4.9%增至5.08%，对应近3亿美元的投资。摩根士丹利一个月内两次上调中国指数目标点位，这种急迫感在投行历史上极为罕见。

这场资本盛宴的核心驱动力在于一家名为深度求索的中国AI公司。其开源大模型在GitHub上狂揽10万星标，直接导致英伟达中国区芯片订单激增200%。外资机构内部流传的报告显示，中国AI企业的算力采购成本比美国同行低18%。在深圳某私募基金的交易室，基金经理们彻夜分析人形机器人企业的专利数据。优必选最新季度报告显示，其伺服电机精度已达0.01毫米级别，解释了亚玛芬体育14%的涨幅背后的运动科技竞争。甚至比特小鹿的矿机芯片也被发现暗藏AI训练专用指令集。

华尔街交易员开始重新解读中国政策文件。某对冲基金团队雇佣前IMF经济学家拆解中国地方债重组方案对科技企业补贴的影响。渣打报告中提到：“刺激政策带来的现金流可能比企业自身盈利更重要。”法巴证券中国公司的CEO表示：“我们不是来赌政策的，而是来买生产力。”这句话解释了为何外资突然大举买入金山云，该企业政企云服务中标率在过去三个月提升了47%。

纽约商品交易所的黄金期货价格单日暴涨3.67%，暴露了资本市场的深层焦虑。宁证期货首席策略师指出，原油价格里至少包含了15%的中国需求溢价。当美联储会议纪要透露通胀可能更加持久时，外资却在悄悄增持中国国债，暗示全球资本正在重构风险坐标系。首尔证券交易所数据显示，2月韩国投资者对中国股票的净买入额飙升200%，其中文远知行位列外资买入榜前三。这些曾经热衷日本股市的资本，如今将62.8%的ETF配置给了中国科技指数。

摩根士丹利最新测算显示，MSCI中国指数的远期市盈率已从10.2倍升至11.6倍，但仍比新兴市场平均水平低6%。分析师强调，中国科技股的研发费用资本化率被系统性低估，这是二十年来最好的套利机会。这种判断推动了小鹏汽车6%的涨幅，其自动驾驶专利数量已是特斯拉的1.3倍。在苏黎世的私人银行贵宾室，超高净值客户热议腾讯音乐的财报细节，其付费用户ARPU值提升5%的数据被瑞银分析师标注为“中国消费升级的微观证据”。这种从宏观叙事到微观数据的全面转向，或许才是中概股狂欢的真正底色。